רוב הנפט נוצר בים לפני מיליוני שנים ומיעוטו נוצר ביבשה.

על פי התיאוריה המקובלת, שוקעים בעלי חיים באזור הרדוד של הים ונקברים בקרקעית. עם הזמן נערמים עליהם סלעים וחול היוצרים עליהם לחץ חזק. תחת הלחץ הופך חלק מגוף הצמחים ובעלי החיים לנפט. הנפט הנוצר זורם עד שהוא מגיע לסלע אטום ושם הוא נאגר.

בקידוחי נפט מוצאים גם גז ומים כאשר לראשונה הופק מהאדמה הגז הטבעי.

הגז הטבעי הוא חלק הנפט שהתאדה.